TELECOM: RIUSCIRA' AD AVER RAGIONE DELLA CLOUD ??

E' da circa 3 mesi che le quotazioni di Telecom restano al al disotto della cloud e fra segnali long puntualmente smentiti e toccatine e fughe della cloud, il titolo non riesce a prendere con decisione la via del rialzo. Il 27 e 28 agosto scorso il contatto con la cloud ha innescato l'ennesimo ritracciamento; sarà la volta buona dopo l'ok da parte dell'Anatel?? Seguirò il titolo con grande interesse, come sempre, ma resta determinante per prendere posizione, il definitivo via libera da parte dell'Anatel all''ingresso di Telefonica in Telco; l'Anatel si riunisce una volta la settimana, mercoledì o giovedì, ma l'impressione è che il caso Telefonica si stia complicando. Fonti vicine all'authority imputano il rinvio a un'ulteriore richiesta di documentazione da parte di Carlos Slim, padrone di America Movil e Claro, principale concorrente di Telefonica e di Telecom in Brasile.

TUTTI GLI INDICI AMERICANI SOPRA LA MEDIA MOBILE A 144 PERIODI AD ECCEZIONE DELL'S&P500

I grafici dei principali indici americani mostrano chiaramente che l'apocalisse che sembrava dovesse abbattersi sui mercati poi alla fine si è risolta in un nulla di fatto grazie all'intervento delle banche centrali che hanno dato al sistema bancario ampia liquidità per far fronte al momento di difficoltà che il mondo del credito si è trovato a vivere in seguito alle problematiche create dai mutui subprime e dalla caterva di prodotti ad essi legati.Molto interesse susciterà il discorso di Bush in programma oggi durante il quale annuncerà le iniziative che ha intenzione di mettere in atto per aiutare i sottoscrittori di mutui subprime affinchè possano restare in possesso delle proprie abitazioni. Molto atteso sarà anche il discorso di Bernanke che verterà proprio sul mercato immobiliare e la politica monetaria e soprattutto per capire quali saranno le intenzioni della Fed in occasione del prossimo meeting il 18 settembre prossimo.
A parte l'SP500 che è ancora al disotto delle media mobile a 144 periodi, gli altri indici sono al disopra e addirittura il nasdaq100 è già alle prese con la cloud; questo dimostra la forza del mercato e dell'economia facendoci riflettere sulle possibili conseguenze che una crisi del genere avrebbe potuto produrre se tutto ciò fosse successo in una fase di economia in crisi. Tutto ciò ovviamente non significa che le turbolenze sui mercati siano finite e che a ciò non possa seguire un rallentamento della crescita mondiale.

PIRELLI RE: PROSSIMA ALL'INVERSIONE DI TENDENZA.

Pirelli Re sta costruendo i presupposti per una probabile inversione di tendenza; il segnale long offerto dall'ichimoku è un segnale non particolarmente forte in quanto al disotto della cloud; operativamente intervenire sui livelli attuali con primo target a 43,5 e stoploss sotto i 39 euro.

TENARIS: AL DISOPRA DEL KIJUN SEN MA AL DISOTTO DELLA MEDIA MOBILE A 144 PERIODI.

Decisivo il rimbalzo dai minimi del 17 agosto scorso a 15,7; ora resta nell'ambito della Kijun sen(17 euro ) e la media mobile a 144 periodi(17,36); il superamento di quest'ultimo livello , oltre il quale è consigliabile l'acquisto, consentirebbe al titolo un primo allungo verso i 17,80 e successivamente i 18,20: lo stoploss nei pressi di 17 euro.

RINVIATO L'ESAME DEL DEAL TELCO-OLIMPIA DA PARTE DI ANATEL.

S&P\MIB FUTURE: OTTIMO SUPPORTO A 38970 LIVELLO DEL TENKAN SEN.

Scrivevo ieri :

Il supporto rappresentato dal Tenkan sen a 38970 potrebbe fermare la discesa del derivato nazionale e lasciare aperte le porte alla continuazione del rimbalzo; una chiusura sotto tale livello ci porterebbe a testare i minimi del 17 agosto scorso.

Il derivato ha fatto il minimo proprio a 38965 lasciandomi a bocca aperta per la precisione del livello offerto dal Tenkan sen.Il superamento in chiusura di 39875(livello Kijun sen) porrebbe le basi per un allungo verso i 40180.

SAES GETTERS: CONVINCENTE IL RECUPERO.

Dopo varie sedute interlocutorie il titolo si è portato nei pressi della Kijun sen senza tuttavia superarla; per chi volesse acquistare il titolo, long al superamento di 26,87 con primo obiettivo a 28,3 e successivamente 28,7, con stoploss sotto 26,65.

DUCATI: SOPRA 1,95 PROBABILE IL SUPERAMENTO DELLA CLOUD.

Recupera con molta convinzione Ducati portandosi all'interno della cloud; il superamento on close di 1,95(kijun sen) lascerebbe aperta ogni possibilità di riportarsi sui massimi di luglio a 2,3. Operativamente long al superamento di 1,95 con stoploss a 1,9.

GUALA CLOSURES: SUPERATA LA KIJUN SEN A 5,4

Il forte rialzo di ieri ha determinato al chiusura del titolo al disopra della Kijun sen posta a 5,4; prossimi ostacoli posti fra 5,74 e 5,85 il cui superamento ha come target i 6 euro. Per chi non fosse entrato al superamento della Kijun sen, long al disopra di 5,55 con stop loss a 5,25.

S&P\MIB FUTURE: UNA CHIUSURA SOPRA I 38970 LASCEREBBE BEN SPERARE.

Il supporto rappresentato dal Tenkan sen a 38970 potrebbe fermare la discesa del derivato nazionale e lasciare aperte le porte alla continuazione del rimbalzo; una chiusura sotto tale livello ci porterebbe a testare i minimi del 17 agosto scorso.

S&P\MIB FUTURE: TARGET A 40200 RAGGIUNTO.

Come scrivevo nel post precedente dedicato al derivato nostrano era ipotizzabile un target a 40200(massimo realizzato ieri a 40230). Il movimento fin ora è da considerare un ovvio rimbalzo e un segnale chiaro dell'esaurimento della fase correttiva iniziata a fine maggio si avrebbe al superamento dei 41000, per ora alquanto improbabile considerato il profit taking che nel momento in cui scrivo ha portato il derivato sui minimi di venerdì; a questo punto è determinante per il derivato riuscire a tenere i forti supporti collocati nell'area 39300- 39600, dopo di che il rimbalzo potrebbe seguire verso i 41000.

TELECOM ITALIA: INSERITA NELL'ORDINE DEL GIORNO DEL 30 AGOSTO LA DISCUSSIONE SULL'INGRESSO DI TELEFONICA IN TELECOM ITALIA.

ASM:TARGET A 4,35

Pur con volumi risibili, continua la salita di Asm e non è da escludere che il prossimo target sia l aparte bassa della cloud a 4,35.

MEDIASET: DI NUOVO ALLE PRESE CON LA CLOUD DOPO IL FALLITO TENTATIVO DI SUPERARLA.

Il mancato superamento della cloud nei primi giorni di agosto ha determinato un ripegamento che ha visto la sua fine quando il 17 agosto un provvidenziale hammer ne ha determinato il rimbalzo; sono evidenti le difficoltà per il titolo a superare tali livelli; seguendo le indicazioni dell'Ichimoku, sul grafico è presente un debole segnale long (tenkan sen ha incrociato al rialzo la kijun sen) in quanto al disotto della cloud ; operativamente long sui livelli attuali (7,70- 7,80) con stoploss a 7,65. Per operazioni di più largo respiro temporale collocare lo stop loss nei pressi dei minimi del 17 agosto scorso(7,57).

MEDIOLANUM: 1-2-3 LOW DI JOE ROSS

Situazione grafica alquanto difficile per Mediolanum, nonostante i corposi acquisti da parte di Ennio Doris. Il titolo sottoperforma costantemente l'indice e quindi mostra un appeal alquanto basso; operativamente per poter sfruttare il potenziale 1-2-3 low di Joe Ross, long al superamento dei 5,4 con stoploss a 5,17.

BULGARI: IL CROLLO DOPO LA LUNGA LATERALIZZAZIONE.

La lunga lateralizzazione che ha caratterizzato Bulgari a partire da fine maggio fino alla fine di luglio si è risolta in un movimento correttivo che ha portato il titolo a toccare i 9,75 da dove è partito il rimbalzo. Operazioni al rialzo , tuttavia, sono consigliabili al superamento dei 10,47 con primo obiettivo i 10,80.

ITALCEMENTI: DOPO I MASSIMI DI MAGGIO, LA VORAGINE.

Dopo i massimi di maggio a 25,13 il titolo ha iniziato a perdere lentamente quota fino a che la pressione ribassista è diventata molto violenta fino a far perdere al titolo circa 8 euro fino al minimo del 17 agosto u.s. a 16,19 euro. Per chi volesse acquistare il titolo, long al superamento dei 18 euro con stop a 17,65. anche in questo caso il recupero mostra volumi in calo; il superamento dei 18 euro on close, proporrebbe come target i 19,5

ASM: LONG SOPRA 4,15

L'hammer del 10 agosto ha decretato una rapida inversione del titolo; è chiaramente osservabile sul grafico che il recupero è avvenuto in presenza di volumi alquanto bassi; operativamente long al superamento dei 4,15 e stoploss al disotto del 50% della candela di ieri a 4,05 .

BANCA GENERALI: IL SUPPORTO A 9,10 HA RETTO .

Il test del supporto e la relativa chiusura daily al disopra dei 9,10 ha innescato una reazione positiva; operazioni long sono consigliabili a partire da 9,4 con primo target a 9,48 e successivamente 9,75.

STM: PRIME CONFERME RIALZISTE SOPRA 12,5

La discesa che ha caratterizzato questo periodo ha portato STM quasi a lambire i minimi del mese di luglio dell'anno scorso(11,33); il superamento dei 12,5 , nei pressi della tenkan sen potrebbe per ora scongiurare ulteriori affondi con target a 13,10 e stop loss al disotto dei 12,5.

TELECOM ITALIA: LA CLOUD NON HA MENTITO.

Situazione invariata per Telecom, sempre al disotto della media mobile a 144 periodi e ancor di più incapace di superare la forte resistenza rappresentata dalla cloud; si vede chiaramente che verso fine luglio il titolo ha tentato di portarsi all'interno della cloud, ma ne è stata subito respinta tanto da farla sprofondare sotto i minimi precedenti. Intanto è atteso per il 29-30 agosto il verdetto dell'Autorità brasiliana(Anatel) sull'acquisto della quota di controllo da parte di Telco, anche se in nessuno dei due meeting ci sarebbe all'ordine del giorno la discussione del dossier; uno slittamento è ancora possibile anche perchè un commissario di Anatel favorevole all'operazione è in scadenza e ciò potrebbe far aumentare gli ostacoli da parte di Carlos Slim, maggiore azionista del principale concorrente in Brasile di Telefonica e Tim Brasil; in attesa di nuovi sviluppi, è consigliabile astenersi da eventuali operazioni.Per chi volesse investire nel settore telecomunicazioni, è da preferire Deutsche telekom.Per i seguaci di Elliott, tuttavia Telecom Italia sembrerebbe aver terminato una discesa in 5 onde e quindi pronta per una nuova conta rialzista.

INDICI AMERICANI: L'HAMMER, PROTAGONISTA ECCELLENTE DEL RIMBALZO.

Come è possibile notare dai grafici su tutti i principali indici americani(dow Jones industrial, nasdaq100, s&p500, nasdaq composite e nasdaq100) l'elemento caratterizzante è il reversal pattern: l'hammer( una candela che presenta un BODY corto, una lower shadow molto pronunciata ( almeno tre volte l'altezza del BODY e upper shadow inesistente o comunque non maggiore della metà del BODY). A prescindere dalla visione grafica immediata che ci offre le candele giapponesi, si nota che pur in presenza di un ritracciamento alquanto violento, molti indici sono vicini alla media a 144 periodi, e il Dow Jones Industrial è addirittura al disopra. Salvo clamorosi sviluppi della questione relativa ai mutui subprime ed a eventuali effetti deleteri provenienti dalla chiusura di operazioni derivate dal carry trade, è ipotizzabile aspettarsi per le prossime settimane, fino a che Bernanke non si esprimerà sull'eventualità di un abbassamento dei tassi, un consolidamento su questi livelli.

S&P/MIB FUTURE: QUASI UN TRIANGOLO DELLA MORTE

Prima della pausa estiva, ci si poneva il quesito della possibile direzione che il derivato avrebbe preso una volta terminato il suo peregrinare all'interno del triangolo: ebbene galoetta fu la rottura del triangolo verso il basso. Quali scenari ora per i prossimi giorni? Nel breve termine il superamento dei 39300(tenkan sen) , avrebbe come target i 40200; operativamente long al superamento dei 39300 con stop loss sotto i 39100; target intermedi 39400-39500. Da notare inoltre la divergenza positiva dell'oscillatore e l'engulfing bullish del 17 agosto.

BRUSCA CORREZIONE, MA SALUTARE

Erano mesi che veniva posto l'accento sui mutui subprime e dei loro potenziali effetti deleteri sull'economia reale; la recessione immobiliare infatti è direttamente legata alla contrazione del credito, ma a quanto sembra erano solo preoccupazioni di blogger mentre gli economisti della Fed erano noiosamente alle prese con l'inflazione. Solo dopo le le ormai note vicende degi ultimi giorni, caratterizzati da mercati in fibrillazione, il commento della FOMC ha ammesso per la prima volta che "c'è il potenziale per ridurre la crescita economica e che i rischi sono aumentati sensibilmente ", dimenticando fra l'altro di sottolineare che la crisi del credito è solo una delle tante problematiche che rischiano di minare la crescita economica insieme alla contrazione dei consumi, la debolezza del mercato del lavoro e al situazione non brillante del settore manufatturiero.

Quando nel 2000 scoppiò la bolla dei titoli internet, da più parti si levarono voci ottimistiche; le motivazioni di tale ottimismo risiedeva nel fatto che i titoli internet rappresentavano solo il 6% di tutta la capitalizzazione del mercato americano; ricordiamo tutti che l'sp500 si dimezzò e peggior sorte toccò al nasdaq. Sembra quasi lo stesso copione di questi giorni: perchè preoccuparsi se il mercato dei mutui subprime rappresenta solo il 10% di tutto il mercato dei mutui?? Non è facile prevedere quali saranno gli scenari nei prossimi mesi anche perchè non sono note le reali dimensioni della vicenda, ma una cosa è certa: le condizioni del mercato finanziario si sono deteriorate e la situazione del credito peggiorata. Non va dimenticato comunque che l'economia non ha sofferto una vera depressione a partire dal 1941, circa 66 anni durante i quali il rendimento dell'sp500 ha sempre superato quello dei titoli senza rischio, ad eccezione di soli 4 periodi - e cioè 1974,1977,1978 e 2002. Per l'investitore di lungo termine episodi del genere sono da considerarsi ottime opportunità di acquisto.