SPMIB FUTURE: ATTESO CONSOLIDAMENTO SUI MINIMI DI MARZO SCORSO.

Nessuna grande novità di rilievo se non la prevedibile marcia di avvicinamento ai minimi di marzo; la settimana entrante sarà determinante; o ci sarà una reazione immediata e convincente, probabilmente proprio sul filo dei minimi di marzo scorso, o come anticipato nei post precedenti i minimi del 2004 saranno gli obiettivi delle prossime settimane.
Molti titoli bancari presentano, a fine seduta di venerdì, degli hammer che, nel caso in cui fossero confermati, potrebbero gettare benzina sul fuoco, di un probabile rimbalzo.

SPMIB FUTURE: TORNANO PREPOTENTI LE VENDITE

E' ormai una settimana che il derivato staziona presso i minimi di marzo scorso; la chiusura del gap rimasto aperto nella seduta del 20 marzo scorso poteva essere un appiglio cui potersi aggrappare prima che le vendite sarebbero sfociate in un fiume in piena; l' ultima possibilità è data da un potenziale doppio minimo, ma anche se quest'ipotesi non dovesse prendere corpo allora si apriranno due possibili scenari: la creazione di una trappola per orsi, a cui seguirebbe un rimbalzo di una certa entità o dovremo assistere ad un periodo di forte negatività che ci condurrà fino ai valori del 2004.

SPMIB FUTURE: CHIUSURA SUL FILO DEI 30300.

Dopo il dato sulle scorte, americane che ha mostrato per la prima volta una crescita nelle ultime 6 settimane, il petrolio ha perso circa 4 dollari ; la domanda di carburanti ha raggiunto la media dei 20,2 milioni di barili nelle ultime quattro settimane in calo del 2,3 % rispetto ad un anno fa; il prezzo decisamente alto della benzina e del gasolio sta decisamente avendo un impatto sulle abitudini dei consumatori; ed è per questo che da inizio anno i titoli petroliferi hanno perso appena il 10% rispetto alla perdita di circa il 40% delle banche; ma sembra che nelle ultime settimane i titoli bancari si stiano difendendo discretamente meglio rispetto ai titoli del settore petrolifero; ed è proprio il settore bancario che oggi ha permesso all'indice di riportarsi anche se di poco sopra i 30.000 punti; decisivo è stato il rimbalzo di Fiat(+4,4%) dopo la perdita dell'8% di ieri e il rimbalzo sostenuto di Finmeccanica di circa l'8%.
Per quanto concerne il derivato, anche in questo caso la chiusura è stata di poco sopra i 30300, che ieri avevo ipotizzato quale livello oltre il quale è lecito attendersi una continuazione del rimbalzo; la situazione è ancora molto aperta e la possibilità che il rimbalzo possa essere anche di una certa intensità rimane ancora attuale.

SPMIB FUTURE: VICINISSIMO AI MINIMI DI MARZO, REAGISCE E SI RIPORTA IN PROSSIMITA' DEI 30.000 PUNTI.

Complice i rumors insistenti che preannunciavano un attacco israeliano alle postazioni nucleari iraniane, e le parole del presidente dell'Opec, Chakib Khelil, secondo cui i prezzi del petrolio non scenderanno nonostante gli sforzi dell'Organizzazione dei Paesi produttori, il clima è divenuto sempre più incandescente tanto da portare in territorio tutte le principali piazze finanziarie.
Il future spmib40 si è portato in prossimità dei minimi di marzo ma poi in chiusura ha egregiamente reagito portandosi in prossimità dei 30.000 punti; nel breve, il superamento dei 30300, rimane fondamentale per evitare che il minimo di marzo diventi un minimo relativo dell'anno in corso.

SPMIB FUTURE: MIGLIORAMENTO GRAFICO SOLO SOPRA 30650 .

Seduta di sostanziale consolidamento che nulla dice di più circa gli sviluppi futuri del derivato nostrano; l'ipotesi di un rimbalzo, anche importante, resta ancora valido dopo la chiusura del gap lasciato aperto nel mese di marzo scorso; per le prossime sedute, pur in un trend ribassista, un miglioramento grafico si avrebbe con il superamento dei 30650 oltre il quale ci si aspetterebbe un ritorno sui 31500 dove probabilmente tornerebbero le vendite.

FUTURE SPMIB40: CHIUSO IL GAP DI MARZO SCORSO, NON E' DA ESCLUDERE UN RIMBALZO NEI PROSSIMI GIORNI.

L'ondata di vendite che si sono abbattute sui mercati finanziari non hanno ovviamente risparmiato la piazza finanziaria italiana; la debolezza intrinseca del nostro listino ha distinto in negativo Piazza Affari e ormai siamo prossimi ai livelli minimi di marzo scorso; la possibilità che la chiusura del gap del 20 marzo scorso possa fungere da supporto, mi lascia intravedere la possibilità di una reazione positiva nei prossimi giorni; la perdita in chiusura dei 29400 non lascerebbe molte alternative se non un ripiegamento sui minimi del 2004 a circa 28000 punti.

SPMIB FUTURE: IL SUPERAMENTO DEI 33180 IN CHIUSURA LASCIA BEN SPERARE PER IL FUTURO.

Il superamento dei 33180 era determinante, nel breve, per il rafforzamento del derivato nostrano; la fase di noia e di lateralità, durata qualche giorno, ha lasciato posto alla seduta spumeggiante di venerdì; se tuttavia allarghiamo lo sguardo e consideriamo il grafico dell'SPMIB FUTURE includendo il periodo durante il quale veleggiava sopra i 43000 punti allora salta subito all'occhio che siamo poco sopra al 23,6% di ritracciamento della discesa iniziata circa un anno fa; quindi pur ribadendo la positività, confermata da tutti i parametri dell'Hichimoku, è bene considerare che solo il superamento dei 35000 punti potrebbe porre le basi per un inversione definitiva del mercato.

SPMIB FUTURE: L'INCERTEZZA NON HA ANCORA INVALIDATO IL SEGNALE LONG .

Non ci sono grosse variazioni da segnalare; il grafico indica ancora un derivato impostato al rialzo e l'ipotesi che si possa arrivare a lambire la soglia dei 35000 punti rimane ancora valida; la correzione in atto potrebbe portarsi fino a 32700 senza scalfire le prerogarive in atto.

SPMIB FUTURE: DOPO IL RITRACCIAMENTO IN AREA 32500, POSSIBILE TEST DELL'AREA 34500-35000

Dopo aver sostenuto la possibilità di un ritracciamento fisiologico in area 32600-32700 ( minimo relativo realizzato a 32520), dove si ravvisava un ottima buy opportunity, il derivato nostrano ha mostrato i muscoli portandosi agevolmente al disopra della soglia psicologica dei 33000 punti; nei prossimi giorni il superamento in chiusura dei 33750, renderebbe concreta la possibilità di un allungo verso i 35000 punti.

SPMIB FUTURE: FISIOLOGICO UN RITRACCIAMENTO FINO A 32600-32700

Resta ancora ben impostata la situazione grafica del nostro derivato; la rottura della trendline ribassista di breve e il rafforzamento del segnale long, con il superamento della cloud, hanno consentito al derivato nostrano di recuperare più di 3000 punti dai minimi di marzo; un ritracciamento fino a 32600, nel breve, sarebbe probabilmente propedeutico ad un successivo rafforzamento.

SPMIB FUTURE: IL LONG E' CONFERMATO.

Sembrano oramai esserci pochi dubbi per l'Hichimoku: il segnale debole partito al disotto della cloud nei primi giorni del mese di aprile scorso, si è rafforzato e ha assunto sempre maggiore consistenza tanto da aver la forza di superare senza grossi sconvolgimenti la zona di forte resistenza rappresentata dalla cloud; non è facile a questo punto ipotizzare gli scenari futuri ma a parte i normali ritracciamenti salutari, il miglioramento tecnico si rafforzerebbe se il derivato riuscisse a portarsi al disopra della media mobile a 144 periodi(in verde) e non è da escludere che quel livello possa essere il target dei prossimi mesi.

SPMIB FUTURE: PROBABILE FASE DI CONSOLIDAMENTO.

La sensazione che l'economia mondiale sia in una fase molto difficile ma probabilmente non catastrofica, ha innescato il rimbalzo dei mercati azionari mondiali; nonostante le due grosse ipoteche che gravano sulle aziende europee, petrolio ed euro forte, anche il mercato italiano, fino a poco tempo fa sofferente di un astenia perniciosa, ha mostrato i primi segnali di miglioramento del quadro grafico e come spesso citato in post precedenti, la zona di resistenza rappresentata dalla cloud sarà determinante per poter meglio definire, in termini tecnici, la natura del movimento iniziato dai minimi del mese di marzo scorso; senza fasciarsi ulteriormente la fronte, chi ha creduto nel rimbalzo, pur cosciente del quadro macroeconimico di fondo, e ha ritenuto opportuno di aprire posizioni al rialzo in titoli o in derivati, ritengo sia giunto il momento di attenzionare maggiormente il portafoglio titoli prendendo in considerazione l'eventualità di un consolidamento; non sarà necessario farsi prendere dal panico o ipotizzare scenari ancora più catastrofici di quelli ampiamente previsti: sarà solo necessario ricorrere al vecchio stop profit per blindare gli eventuali gain maturati anche perchè sembrano esserci tutte le condizioni per una continuazione del rialzo e il superamento dei 35000 punti, livello che concretizzerebbe l'uscita del derivato dalla zona di resistenza rappresentata dalla cloud.

SPMIB FUTURE: DOPO IL PULLBACK SALUTARE , PROBABILE FASE FRA 31500 E 33300.

Il ribasso di questi giorni si è arrestato sui 31615, determinando così le condizioni ideali per un proseguimento del movimento di rimbalzo in atto ormai da alcune settimane. La possibilità di movimenti repentini era già stata ampiamente descritta e non è da escludere che possa continuare nelle prossime sedute, determinando un trading range che per ora mi sembra di poter delimitare nell'ambito dei livelli 31500\33300, livello quest'ultimo che potrebbe rappresentare un ostacolo al movimento di recupero che, sebbene in un contesto generalizzato di scetticismo, per ora è ancora in atto.

SPMIB FUTURE: RITRACCIAMENTI NON OLTRE 31300 .

Dopo due settimane ininterrotte di salita, avevo indicato come probabile obiettivo di ritracciamento la trendline ribassista di breve e più precisamente a 31500; discese sotto i 31300 metterebbero sotto seria pressione il derivato con la possibilità di nuovi minimi; se il ritracciamento si conterrà nei limiti indicati sopra(non al disotto dei 31330) allora un primo ostacolo serio al rialzo si avrebbe a 35700 dove ritornerebbero i venditori.

SPMIB FUTURE: PULLBACK SULLA TRENDLINE RIBASSISTA OPPURE LENTO AVVICINAMENTO AI 34000??

Sono ormai tre settimane che il derivato chiude con un bilancio positivo; è ancora prematuro parlare di inversione di tendenza ma il superamento della trendline ribassista è sicuramente un dato positivo e a questo punto un pullback verso la trendline sarebbe assolutamente fisiologico e non comprometterebbe il rimbalzo in atto; quindi a questo punto le ipotesi sono due: ripiego sulla trendline ribassista, nei pressi della quale c'è la kijun sen, che rapresenterebbe in questo caso un valido supporto oppure un lento avvicinamento al primo livello dove è molto probabile il derivato trovi delle forti resistenze e cioè nei pressi dei 34000.

SPMIB FUTURE: I 31000, PUNTO DI SVOLTA PER LA CONTINUAZIONE DEL RIMBALZO.

La sensazione di rinnovato ottimismo sulle sorti dell'azionario trovano conferma nel superamento dei 31500/31600 ; come anticipato nei post precedenti sembra che il primo livello di approdo possano essere i 32000, ma più concretamente è credibile che il derivato nelle prossime settimane possa agevolmente portarsi anche sopra i 32000 almeno fino a 34000, dove si troverebbe a contatto con le forti resistenze della cloud. Senza pretendere di anticipare movimenti fantasmagorici, è opportuno sempre considerare che il movimento in atto deve essere considerato, fino a prova contrario un rimbalzo in risposta alle forti discese dei mesi scorsi.

SPMIB FUTURE: RIMBALZO FINO A 32000?

Non ci sono novità da segnalare; i grafici indicano ancora un mercato ribassista e nuovi scivoloni sono sempre dietro l'angolo. Gli eventuali rimbalzi in un mercato del genere sono sempre improvvisi e repentini ma un ritorno di positività si avrebbe solo al superamento dei 31600; nel breve è determinante il superamento dei 31000 punti.

FUTURE SPMIB: LA TENKAN SEN HA FERMATO LA CORSA.

Nell'ambito di uno scenario dai connotati ribassisti e in un contesto molto fragile i rimbalzi ci devono essere, ma non devono assolutamente far perdere di vista lo scenario complessivo; la decisione in merito alla perdita massima sostenibile, con l'applicazione dello stoploss, deve essere alla base di ogni operazione. Per quanto riguarda l'eventuale possibilità di un rimbalzo più corposo resta determinante il superamento dei livelli posti a 32900 in chiusura(tenkan sen) e soprattutto il livello di 33200 (kijun sen).

SPMIB FUTURE : FORTE RIMBALZO.

Le alternative prese in considerazione ieri sera non lasciavano spazio a fraintendimenti: o oggi saremmo stati spettatori di un violento sell-off oppure, anche se in maniera temporanea, si sarebbe aperta la strada ad un rimbalzo. Dopo i segnali negativi delle precedenti sessioni, e a contatto con i minimi di gennaio scorso, erano alte le probabilità di un intervento da parte degli acquirenti; tuttavia un deciso miglioramento del quadro grafico si avrà nel breve con il superamento dei 33650 e affinchè la positività espressa in giornata possa avere una continuazione, è determinante nelle prossime settimane il superamento dei 35000 punti. Eventuali operazioni speculative al rialzo solo al superamento in chiusura dei 33850.

SPMIB FUTURE: RIMBALZO O CONTINUAZIONE DELLA DISCESA??

Ancora una giornata da dimenticare per il derivato nostrano; la paura che le turbolenze dei mercati finanziari possano poi finire per contagiare l'economia reale aumenta di giorno in giorno e gli investitori continuano a cercare rifugio nel mercato obbligazionario e in particolare nei titoli tedeschi a scapito di quelli dei paesi periferici, come l'Italia, cosicchè lo spread di rendimento si è di nuovo allargato fino al livello di 52 punti base da 47 pb della chiusura di ieri, livello che non si vedeva dal 1999, data d'inizio dell'Unione monetaria. L' Italia, inoltre, potrebbe essere la prima delle 15 nazioni europee che usano l'euro ad entrare in recessione ; e la forza dell'euro contribuisce a rendere la situazione economica ancora più complicata. Le poche certezze sia sull'evoluzione delle condizioni economiche globali e ancor di più le preoccupazioni sugli utili delle aziende rendono il quadro globale ancora più incerto.
Da un punto divista grafico la rottura intraday dei 32700, minimo del gennaio scorso(32670), non lascia grandi alternative al mercato; o c'è subito un colpo di coda altrimenti non si esclude un approfondimento della discesa fino a 30000 /30500 come si vede dal grafico settimanale allegato.