FORTE AUMENTO DELLA VOLATILITA'.

La settimana è stata caratterizzata da un forte aumento della volatilità(vedi grafico del VIX) e il grafico giornaliero dell'SP500 ne dà ampia testimonianza. Uno sguardo al grafico settimanale, tuttavia, ridimensiona fortemente quanto verificatosi nelle passate settimane; è iniziato un normale movimento correttivo già atteso da settimane e cioè un  ribasso che prevedibilmente sarà nell'ambito del  10% ; non  bisogna dimenticare che è da luglio infatti che non c'è stato  una correzione degna di questo nome;  e il Vix ovviamente è balzato a livelli che non si vedevano appunto da luglio scorso  a circa 31 punti; generalmente ho avuto modo di notare che quando il Vix chiude al disopra della banda superiore delle Bollinger band c'è da attendersi un rimbalzo del mercato.  Un probabile obiettivo del movimento in atto resta comunque la Kijun sen che sul grafico settimanale è posta a circa 990 punti.

IL RITRACCIAMENTO OFFRE OTTIME OCCASIONI D'ACQUSITO.

La  vendite diffuse della settimana scorsa si sono protratte anche in questa a conferma della volontà del mercato di correggere parte dei guadagni realizzati a partire da marzo scorso. Il mercato è salito tanto ed è giusto prendere profitto su titoli che in molti casi hanno raddoppiato il loro valore. 

E' legittimo chiedersi, a questo punto, quali saranno gli sviluppi del mercato e se la correzione ha esaurito la sua azione. 

A prescindere dai possibili scenari futuri, è importante sottolineare che la correzione è sicuramente salutare per il mercato e consente a chi finora ha atteso di poter entrare nel mercato , di farlo a prezzi decisamente più bassi. Secondo alcune stime, nel sistema americano ci sono circa 3 milioni di miliardi in attesa di poter essere allocati e quindi ,sembra, che nei prossimi mesi non mancheranno opportunità. 

Il dato sul pil americano del terzo trimestre dell'anno ha registrato una crescita del 3,5% rispetto ad attese di 3,3% ha determinato un    rafforzamento del dollaro nei confronti dello yen ma non contro euro e sterlina; il dato migliore delle attese del pil incoraggia ancor di più il carry trade con il  dollaro che continua ad essere la principale valuta di finanziamento .

ANALISI TITOLI FTSE MIB: CIR ORD.

Prima di prendere direzione il titolo è solito accumulare durante fasi laterali che durano settimane: è il caso del periodo che va da inizio maggio a metà luglio e a cui segue un bel trend ascendente  ; è il caso di inizio agosto e fino a circa fine settembre quando il titolo ha proceduto in direzione laterale prima di portarsi sopra 1,5 e tentare di agguantare, senza riuscirvi, i massimi relativi di settembre 2008; al momento le quotazioni stanno soffrendo in sintonia con il mercato;  i possibili livelli da monitorare quali  potenziali  approdi della fase correttiva sono posti a 1,48 - 1,50 dove intervenire piazzando i primi acquisti ; l'eventuale stop loss dovrà essere posto al disotto di 1,42.

E' FORTE LA CORRELAZIONE TRA EURODOLLARO, MERCATO AZIONARIO ED ORO

Il mercato non presentava particolari rischi ieri ma un incombente rally del dollaro, oramai da mesi sotto pressione, e in particolare proprio da marzo scorso quando è iniziato il recupero del mercato, ha innescato le forti prese di beneficio;  il tutto è cominciato con forti vendite nel settore finanziario ed assicurativo: i timori principali riguardano la fine delle detrazioni per chi acquista e un mercato immobiliare senza stimoli,  non può non destare preoccupazioni e incertezze.

La forte correlazione fra eurodollaro, mercato azionario ed oro finirà in un modo o in un altro per condizionare un settore a discapito dell'altro e se finora la salita  dell'euro ha determinato un rafforzamento delle quotazioni azionarie,  c'è sempre all'orizzonte la possibilità che, una volta risolti alcuni nodi cruciali dell'economia americana, il dollaro si possa rafforzare e determinare una correlazione inversa per il mercato azionario e le materie prime in genere.

Dal punto di vista grafico, i testa e spalle sul Dow, e sul Dax lasciano ben sperare; il target del Dow rimane a circa 11600 mentre quello del Dax a circa 6500.

 

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ANALISI TITOLI FTSE MIB: BUZZI UNICEM.

Il titolo è reduce da una giornata caratterizzata da forti prese di beneficio in un   contesto generale che vede il  mercato deteriorarsi lentamente;   nel breve 12,30 e 12,15  i possibili livelli di supporto che se infranti determineranno un accellerazione e un appesantimento della fase negativa. 
E' consigliata molta prudenza nel breve e quindi   in attesa che la fase di storno dia segnali di stanchezza o quanto meno  si possono intravedere segnali di possibile ripristino del trend rialzista, è consigliabile  attendere e non prendere posizione. Solo se il titolo dovesse portarsi a ridosso di 11,60-11,70  e sempre considerando il contesto generale del mercato, si potranno prendere in considerazioni eventuali acquisti.

FTSE MIB: DETERMINANTE LA TENUTA DEI 23500 E DEI 22900 SE IL RITRACCIAMENTO DOVESSE PROSEGUIRE. A 22200 RIMANE L'ULTIMO BALUARDO A SOSTEGNO DEL RIALZO .

ANALISI TITOLI FTSE MIB : BULGARI.

Il grafico di Bulgari ci permette di apprezzare  l'importanza della media mobile a 50 periodi, che in due occasioni diverse ha dimostrato  la sua validità ;    il 5 ottobre scorso quando ha fermato la caduta del titolo innescando un mini rally , e ad agosto scorso quando si è verificato  il golden cross, cioè quando  superando la media mobile a 200 periodi, ha confermato quanto anticipato dall'Hichimoku e cioè il segnale buy; infatti poco prima del golden cross, il prezzo del titolo era riuscito a portarsi sopra  la cloud  e contemporaneamente c'era stato  l'incrocio al rialzo della tenkan sen rispetto alla kijun sen; l'avverarsi di molteplici condizioni, tutte concordemente indicanti un potenziale apprezzamento del titolo , non potevano essere ignorati.

Il titolo è reduce da un massimo relativo verificatosi il 12 ottobre scorso e mentre scrivo quel massimo è stato superato di pochi centesimi; durante le contrattazioni, però,  non c'è stata conferma del   breakout rialzista ed il titolo ha ritracciato; due sono i prezzi da monitorare per poter assumere posizioni rialziste nel titolo e cioè 5,75 e 5,60 dove andranno collocati gli ordini di acquisto accompagnati dallo  stop loss a 5,30. Ovviamente non va esclusa la possibilità di un entrata al superamento del masimo relativo e cioè a circa 6,20 euro.

ANALISI TITOLI FTSE MIB: BCA POP. MILANO

Lo shooting star che si è formato a chiusura della sessione di ieri è il chiaro segnale di una fase di stallo che porterà il titolo ad essere soggetto a prese di beneficio; inoltre,  il massimo di ieri corrisponde  al massimo del 27 agosto scorso e questo livello, per chi osserva i grafici, ha un valore rappresentativo maggiore rispetto ad un masimo intraday.

Per chi volesse acquistare il titolo e non riterrebbe coerente in questa fase attendere il breakout del doppio massimo posto a  5,90 i valori da monitorare sono  5,60 e 5,40 dove poter iniziare a piazzare i primi ordini di acquisto, e in ogni caso con stoploss sui 5 euro.

ANALISI TITOLI FTSE MIB: MONTE DEI PASCHI DI SIENA

Il grafico settimanale mostra in tutta la sua crudeltà il forte deprezzamento che il titolo ha sofferto dai massimi di maggio 2007; la sua debolezza e il suo sottoperformare gli altri titoli del settore, si manifesta nella sua incapacità di superare con slancio il primo ritracciamento di Fibonacci; l'unico elemento che al momento gioca a suo favore,  resta l'essersi portato a contatto con la parte superiore della cloud che nel caso dovesse essere in grado di reggere a potenziali prese di beneficio, porrebbe le giuste condizioni per un apprezzamento nel medio termine. 

Nel breve, il supporto a 1,4 sta egregiamente facendo il suo lavoro; non da meno sta operando  la resistenza a 1,53, che corrisponde alla parte superiore del trading range che si è venuto formando negli ultimi due mesi. 

Anche sul grafico giornaliero, il titolo si è portato al disopra della cloud e ciò è una conferma delle potenzialità che il titolo può esprimere nei prossimi mesi;  l'hichimoku è un indicatore di tendenza, quindi uno strumento molto valido nelle fasi di mercato in trend, oltre che un ottimo  indicatore dei punti di entrata e di uscita, quasi un trading system che  consente di avere una visione globale del mercato con uno sguardo(il significato di Hichimoku Kinko Hyo è appunto "Equilibrio del Grafico con uno sguardo"); il superamento del livello posto a 1,53 sarebbe un ulteriore conferma della positività del titolo e darebbe un segnale inequivocabile di acquisto.