ANALISI TITOLI FTSE MIB: ANSALDO STS

Il titolo, in trading range da luglio scorso, ha in molte occasioni tentato di rompere al rialzo ma senza riuscirvi;  è quindi rimasto  intrappolato fra 13,6 e 14,5, livelli estremi della fase di consolidamento che proprio nella sessione odierna sembra aver  decisamente abbandonato portandosi in chiusura sui 13,31. Il movimento correttivo ha interessato anche la perdita della media mobile a 50 periodi e poi anche la parte inferiore della cloud dando così un forte segnale negativo.

Il titolo al momento è quindi da evitare e solo nel caso in cui dovesse essere  in grado di riportarsi al disopra dei 13,87 sarebbe possibile prendere in considerazione un eventuale posizione long.

ANALISI TITOLI FTSE MIB: A2A

Lo spinning top del 17 settembre scorso, dopo la seduta decisamente positiva del giorno precedente, induceva ad una certa cautela per la potenziale formazione di un reversal pattern; le prese di beneficio hanno riportato le quotazioni a contatto con la cloud e  con la media mobile a 50 periodi e da lì sembrano aver trovato un buon supporto da dove poter rimbalzare.

Operativamente è consigliabile intervenire al rialzo  al superamento di 1,37 e con stoploss a 1,35.

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DOW JONES: SUPPORTO A 9300, SE LA MEDIA MOBILE A 50 PERIODI DOVESSE CEDERE.

L'avanzata dei mercati si è interrotta nelle ultime due settimane e probabilmente non andrà meglio nelle prossime quando verranno diffuse le trimestrali del terzo trimestre. Non bisogna comunque sottovalutare  che le prese di beneficio delle scorse settimane sono minime e al momento da considerare fisiologiche se rapportate alla crescita costante di questi ultimi mesi; il rally, quasi senza soste, partito da marzo scorso, è stato alimentato da manovre straordinarie, fiscali e finanziarie, che hanno consentito di evitare il peggio; la sensazione che la situazione economica poi potesse essere meno peggio di quanto si aspettasse ha permesso di uscire dalla recessione in attesa di un recupero effettivo che probabilmente si vedrà a partire dall'anno prossimo.
Nelle ultime settimane il sentimento generale è cambiato in quanto le notizie economiche sono state meno buone di quanto si prevedesse  e si è diffusa la convinzione , che mercati a parte, la strada verso il recupero è ancora molto tortuosa. Questi cambi di umore si riflettono sulla volatilità e innescano frequenti prese di beneficio a cui fanno seguito, con la stessa intensità, recuperi repentini.

Per quanto concerne la situazione grafica, il tentativo di rompere la media mobile a 50 periodi è per il momento fallito; nel caso contrario, il primo livello di supporto è posto a 9300, dove è ipotizzabile possa concretizzarsi un periodo di consolidamento. 

SP500: L'AVVICINAMENTO AL 50% DI RITRACCIAMENTO DEL BEAR MARKET OTTOBRE 2007- MARZO 2009 AUMENTA LA POSSIBILITA' DI MOVIMENTI CORRETTIVI.

Il grafico settimanale degli ultimi 5 anni del  principale indice del mercato americano mostra che ormai siamo prossimi (a circa 1119) al ritracciamento del 50% del bear market iniziato ad ottobre  2007 e durato fino a marzo scorso, quando ha iniziato la fase di recupero; quel livello rappresenterà di sicuro una forte resistenza del movimento di recupero in atto e di sicuro sarà  caratterizzato  da  una intensa attività correttiva.

L'indice al momento è in fase di consolidamento al disopra della Senkou span B, cioè la parte superiore della cloud ,  e in una fascia di trading range di circa 50 punti che al momento non ci offre chiare indicazioni circa l'andamento futuro: sembra ormai certo che in caso di recupero, come già anticipato , a circa 1120 c'è da attendersi una fase correttiva mentre in caso di  perdita dei livelli attuali, e anche del livello supportivo di 1030, allora i 950 potrebbero rappresentare il livello di approdo.

SEGNALI CONTRASTANTI DAL BALTIC DRY INDEX E DAL CRB INDEX

Il BALTIC DRY INDEX  consente di individuare i segnali di tendenza della congiuntura economica in quanto  esso raccoglie le informazioni relative alle navi cargo che trasportano materiale "dry" cioè non liquido e "bulk" , cioè sfuso. Quindi l'indice tiene conto del  trasporto  delle materie prime agricole e ne rappresenta un perfetto indicatore della domanda e dell'offerta di tali merci. Il trend ribassista che si è sviluppato da gennaio scorso sul grafico giornaliero mostra un declino costante della domanda di trasporto di materie prime . Il grafico settimanale invece consente di inquadrare il movimento in atto come un ritracciamento del trend al rialzo iniziato a fine 2008 e che ha terminato la sua corsa senza essere in grado di superare i 4300 punti; è determinate a questo punto un consolidamento sui livelli attuali e un successivo rialzo verso i massimi relativi di giugno scorso ma  la perdita dei 1500 punti rischierebbe una continuazione del trend al ribasso che ha caratterizzato  l'indice a partire da metà 2008 e fino a inizio del 2009. Un ripristino del trend al ribasso probabilmente renderebbe molto più concreta una ripresa a W  e  come conseguenza  un'altra ricaduta dei mercati prima della vera ripresa piuttosto che una ripresa a V.

Per quanto concerne le materie prime, l'indice Reuters /Jefferies  CRB rappresenta 19 materie prime raggruppate a loro volte in 7 categorie:

• petrolio  WTI 23%
• nafta 5%
• benzina senza piombo 5%
• gas 6%
• mais 6%
• soia 6%
• oro  6%
• bestiame bovino 6%
• argento 1%
• succo d'arancia 1%
• suini 1%
• nichel 1%
• grano 1%
• cotone 5%
• cacao5%
• caffè 5%
• zucchero 5%
• alluminio  6%
• rame  6% 
  

Il grafico indica un buon supporto a 250 e rimane saldamente al disopra della media mobile a 200 giorni; l'indice CRB  mostra una situazione grafica migliore  del Baltic e non  è da escludere, che dopo una fase di consolidamento, si possa portare aldisopra dei 300 punti.

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IL RITRACCIAMENTO GETTA LE BASI PER UN ULTERIORE ALLUNGO??

Il calo dei titoli di stato , fino a rendimenti oramai prossimi allo zero, lascia poche alternative al risparmiatore. Ne deriva un sensibile adeguamento al rialzo della propria propensione al rischio; c'è chi, alla ricerca di rendimenti meno penalizzanti, si rivolge alle obbligazioni corporate  emesse da aziende  che, in difficoltà a reperire liquidità attraverso i canali bancari, offrono rendimenti interessanti ; chi alle obbligazioni dei paesi emergenti e chi, in alternativa privilegia il mercato azionario ; con queste premesse e fino a che i tassi resteranno bassi per consentire all'economia di riprendersi, a discapito delle finanze pubbliche che in caso di un aumento repentino di tassi e a fronte di un livello basso d'inflazione, si troverebbero a fronteggiare problemi di non poca entità, si può agevolmente prevedere che le sorti del mercato azionario, fra storni fisiologici e periodi di lateralità, sia destinato quanto meno a mantenere i livelli attuali e con maggiore probabilità a crescere nei prossimi mesi.
Per quanto concerne l'aspetto tecnico, a 22500 passa la kijun-sen che dovrebbe far da supporto allo storno in atto, livello la cui tenuta potrebbe rappresentare un ottima opportunità di consolidamento e gettare le basi per la formazioni di nuovi massimi.

A 21450 PASSA LA KIJUN-SEN, FORTE BALUARDO A SOSTEGNO DEL TREND AL RIALZO CHE SI PROTRAE DA MARZO SCORSO.

Le prese di beneficio di questi giorni si sono spinti al disotto dei 21900 ipotizzati nel precedente post; ritengo che a questo punto il mercato sia destinato a recuperare e le prese di beneficio vanno considerate tali, fino a prova contraria.

LA ROTAZIONE SETTORIALE FAVORISCE LA CONTINUAZIONE DEL MOVIMENTO DI RECUPERO .

Grazie alla rotazione settoriale e all'entrata di nuovi investitori che probabilmente saggiano il mercato con piccoli acquisti, il mercato mantiene le posizioni e dopo una fase di rallentamento a questo punto auspicabile, ha tutte le carte in regola per continuare la fase di ascesa. Discese verso i 21900 di indice SPMIB sarebbero fisiologiche e rappresenterebbero decisamente un ottima opportunità di acquisto.