IL DOLLARO CROLLA

Dopo le parole di Bernanke che hanno sottolineato i forti rischi per l'economia e la necessità di continuare l'opera di ritocco ai tassi d'interesse, il dollaro è caduto a livelli record rispetto all'euro e ai minimi degli ultimi tre anni rispetto allo yen. L'accentuazione al ribasso si è avuta dopo che Bernanke ha ampiamente accreditato l'ipotesi che in seguito ai noti problemi del mercato immobiliare e alle difficoltà finanziarie ad esso collegato, cresca la probabilità di un fallimento fra le piccole banche americane e questo avrà come conseguenza un peggioramento della situazione occupazionale. Un dollaro debole sarà determinante per diminuire il deficit commerciale ma inevitabilmente finirà per penalizzare ulteriormente l'economia europea. Molti analisti prevedono che l'euro possa arrivare a 1,57 e come abbiamo modo di constatare, il deprezzamento del dollaro ha causato un impennata del petrolio e del dollaro, che rendono ancora più critica la situazione dell'economia globale.

ALLEANZA: PROSEGUE IL RECUPERO.

Al segnale 1-2-3 di Joe Ross è seguita una fase laterale durata circa una settimana; negli ultimi due giorni il titolo ha mostrato la volontà di un allungo che in caso di superamento di 8,7 decreterebbe la ripresa del trend ascendente; anche l'adx sembra voler accompagnare questa fase di rinnovato interesse per il titolo.

LOTTOMATICA: PRIMO OSTACOLO A 25 EURO.

I segnali grafici positivi sul titolo permangono anche se i volumi non sono quasi mai esaltanti; come anticipato nei post precedenti dedicati a Lottomatica, il fatto che il titolo si sia portato aldisopra della cloud è sicuramente un elemento positivo e finalmente anche il chikou span fa capolino al disopra della linea dei prezzi; a breve la media mobile a 144 periodi sembra il possibile approdo e lasciarsi definitivamente alle spalle la media mobile aprirebbe spazi di ascesa più consistenti. Per ora spostare lo stop loss sotto 23,80 con target iniziale a 25 euro.

IMPREGILO: STOP PROFIT A 3,7

IMPREGILO: 1-2-3 LOW DI JOE ROSS, LONG IN CORSO, STOPLOSS SOTTO 3,36

ALLEANZA, IMPREGILO UNICREDITO: SEGNALI 1-2-3 LOW DI JOE ROSS ANCORA VALIDI.

Solo per quanto riguarda Alleanza il segnale long è stato eseguito in quanto il titolo si è portato sui valori precedentemente indicati nel grafico; sono ancora validi i segnali per Impregilo ed Unicredito, ma al momento le quotazioni non si sono portate sui valori indicati. Per Alleanza lo stop loss scatta sotto 8,28 in chiusura.

B. POPOLARE E INTESA S.PAOLO: SEGNALI 1-2-3 LOW DI JOE ROSS ANNULLATI.

Con la discesa sotto il punto 3, il potenziale segnale long, individuato grazie alle tecniche di Joe Ross, viene annullato per B.Popolare e per Intesa S. Paolo. Un eventuale tentativo d'entrata al disotto dei parametri indicati ci avrebbe sicuramente costretti a chiudere l'operazione in stop loss.

SPMIB FUTURE: SOLITA MANFRINA.

Si ripete come un rituale, ma questa volta solo verso l'alto, la fuga verso i 34500(massimo di oggi a 34480) dopo che il derivato è riuscito a portarsi sopra i 34150, valore della cui ricorrenza ho avuto spesso modo di sottolineare; all'inverso la perdita di 34150 al ribasso non ha determinato forti approfondimenti sotto i 34000 e come nei giorni scorsi verso i 33500; probabilmente il copione si completerà domani. Parlare ancor di più del nostro derivato equivale ultimamente a ripetersi in inutili giri di parola; a questo punto è determinante sicuramente il superamento dei 34500 ma ancor di più importante, e possibilmente senza ulteriori lungaggini, per evitare che il trading range da possibile inversione si trasformi definitivamente in continuazione della fase discendente, il superamento dei 35000 punti.

BENI STABILI: RIUSCIRA' INFINE AD AVER RAGIONE DELLA CLOUD??

Come si vede chiaramente dal grafico è da aprile dell'anno scorso che il titolo non riesce ad avere ragione della cloud; si è trattato finora di un contatto fatale che ha determinato in varie occasioni(vedi frecce blù) la discesa del titolo proprio a contatto con la resistenza rappresentata dalla cloud. In questi giorni il titolo, che prima del rimbalzo addirittura presentava un adx a 70 (nella parte superiore del grafico l'adx è in blù) e ciò a testimionanza della severità della discesa, ha messo in atto i primi tentativi di rimbalzo che tuttavia abbisognano di conferma prima che si possa affermare con certezza cheil peggio sia passato. Resta determinante dunque nel breve almeno il superamento di 0,78 per alleggerire il quadro grafico. Ed eventuali operazioni long sono da consigliare proprio al superamento di quel livello.

LOTTOMATICA: SALDAMENTE SOPRA LA CLOUD, LONG AL SUPERAMENTO DEI 24 EURO.

Il titolo è ormai in congestione da qualche mese; le quotazioni sono saldamente sopra la cloud e anche il chikou span, nonostante le prese di beneficio che hanno caratterizzato le ultime settimane è ancora sopra la linea dei prezzi; si deduce da tutto ciò che il titolo presenta caratteristiche tali da inserirlo fra i titoli il cui trend è al rialzo. Un altro elemento a cui va data un interpretazione positiva è l'adx(in blu) che si trova al disotto sia del Positive Directional Indicator (+DI in verde) che del Negative Directional Indicator (-DI in rosso); configurazioni di questo tipo generalmente anticipano un forte movimento dal quale dovrebbe scaturire un trend chiaro e forte. Operativamente operazioni long sopra i 24 euro, con stop loss sotto 23,55 e primo target a 27,50

SPMIB FUTURE: SITUAZIONE DI STALLO.

Situazione di perenne stallo per derivato il cui trading range tende sempre di più a restringersi; si nota sicuramente una spiccata propensione al rialzo nel momento in cui le quotazioni si portano sopra 34150, ma nei pressi di 34500 le velleità rialziste vengono immediatamente troncate; addirittura il mancato superamento dei 34150 determina intraday un rapido scivolamento sotto 34000 con approfondimenti fino a 33500/ 33600.

In queste condizioni è probabilmente saggio attendere segnali più precisi e attendere quanto meno che la situazione diventi meno intricata ; senza ombra di dubbio, è auspicabile il superamento dei 35000, affinchè la situazione si stabilizzi con implicazioni rialziste; a quel punto un ritorno sui 38000 diventerebbe più concreta.

1-2-3 LOW DI JOE ROSS

Di seguito i grafici di alcuni titoli(ALLEANZA, INTESA S. PAOLO, IMPREGILO, UNICREDITO E B.POPOLARE) con pattern 1-2-3- low di Joe Ross; il pattern viene invalidato in caso di discesa al disotto dei minimi; qualche tick sopra il massimo della candela contrassegnata dal numero 2 scatta il segnale long;in questo caso lo stop loss va messo qualche tick sotto i minimi della candela contrassegnata dal numero 3.

INDICI AMERICANI: LE MEDIE MOBILI PUNTANO VERSO IL BASSO.

I primi tre giorni della settimana sono stati positivi per i principali indici americani e peccato che giovedì, una giornata decisivamente negativa, circa la metà di quel gain è stato annullato; la giornata di venerdì è da considerare tutto sommato positiva e lascia ben sperare per la prossima settimana; infatti le perdite iniziali sono state quasi del tutto recuperate in finale di giornata. Le giornate da panico del 22 e 23 gennaio scorso, però, influenzano ancora l'andamento del mercato e i dubbi riguardano proprio la capacità del mercato di allontanarsi con decisione da quei minimi; la perdita di quei minimi infatti potrebbe essere l'inizio di un declino che potrebbe durare parecchi mesi e tale considerazione deriva dal fatto che, seguendo l'analisi tanto cara agli elliottiani, la recente discesa può inquadrarsi in una normale correzione in tre onde (A,B,C); nel caso di perdita di quei minimi, invece, si concretizzerebbe la possibilità di una discesa in cinque onde con conseguenze ancora più nefaste.
Gli indici sono da parecchio tempo sia al disotto della media mobile a 200 periodi che sotto quella a 50 periodi; quello che preoccupa maggiormente è l'inclinazione della media a 200 periodi in quanto ricordo ancora nel 2000 quando iniziò a puntare verso il basso e tutti ricordiamo poi cosa accadde. Proprio in base a queste considerazioni, eventuali operazioni long vanno intraprese da chi ha una propensione al rischio molto alto e nell'ambito di una strategia aggressiva; l'investitore invece che persegue una rivalutazione costante nel tempo e rifugge da operazioni aggressive ritengo faccia meglio a restare liquido.

GAS NATURAL: STOP PROFIT A 40,95

Per evitare di lamentarmi nel caso in cui dovesse raggiungere i massimi di dicembre scorso, metto lo stop profit a 40,95 e resto in attesa degli sviluppi.

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GAS NATURAL: LONG 40,40

Come anticipato nel post precedente, elencavo GAS NATURAL fra le possibili operazioni long da intraprendere sul mercato spagnolo; la giornata è partita in sordina per il titolo, portandosi al disotto della chiusura del giorno precedente ma poi la situazione è migliorata; per ora posiziono lo stop loss al prezzo d'entrata e il target a 44 euro.

MINI SPMIB FUTURE: 2 CONTRATTI LONG A 34150 .

Poco prima della chiusura ho provveduto al'acquisto di 2 contratti long mini spmib future; a dire il vero non è che sia del tutto convinto di quanto fatto, ma se di ogni operazione si pretende la certezza assoluta che evolverà in senso positivo, probabilmente si resterà per sempre fermi. Come anticipato nel post precedente lo stop loss, se l'apertura me lo consentirà, non sarà superiore ai 150 punti. Volendo azzardare un target, mi sentirei di prendere in considerazione il livello attuale della Kjun sen a circa 35400.

TITOLI INTERESSANTI SUL LISTINO SPAGNOLO: GRIFOLS E GAS NATURAL.

GAS NATURAL operazioni long al superamento dei 40,4 e per GRIFOLS al superamento dei 16,20.

TITOLI INTERESSANTI SUL LISTINO ITALIANO: LOTTOMATICA E SNAM RETE GAS.

Per quanto concerne Snam rete gas, posizioni long al superamento dei 4,6 e per Lottomatica al superamento dei 24,5

SPMIB FUTURE: GIORNATA DI FORTE ACCELLERAZIONE.

Siamo di fronte ad un bottom? Il test del supporto corrispondente ai minimi di gennaio sembrerebbe aver decretato la possibilità che un bottom si stia materializzando; ma evidentemente tutto non è sufficiente per modificare tout court il giudizio rispetto alle prospettive dei mercati azionari; nel breve il superamento in chiusura dei 34000 punti potrebbe innescare una risalita fino a 35400 dove probabilmente interverranno le vendite. Per chi volesse tentare operazioni long ritengo che per evitare di correre troppi rischi sia consigliabile operare con i mini e nel caso di chiusura superiore ai 34150 ne aprirò due con stop loss di 150 punti.

SPMIB FUTURE: IN CERCA DI DIREZIONALITA'.

E' inutile negare che fino a che le idee non saranno assolutamente chiare circa l'entità delle perdite che le banche dovranno accollarsi per uscire dalla crisi innescata dai mutui subprime, fino ad allora i mercati vivranno momenti di forte volatilità; come sempre gli eccessi dovranno rientrare e sinceramente ho difficoltà a comprendere come un istituto possa impelagarsi in situazioni del genere venendo meno così a principi di prudenza e di professionalità che dovrebbero guidare le scelte di istituti di primaria importanza; a questo punto quanto accaduto a Societè Generale ha ancora di più i connotati di una tragi-commedia se si vuol far credere che qualche trader sprovveduto abbia potuto aver le mani libere in operazioni di entità superiore ai 50 miliardi di euro; come utente bancario questi episodi mi fanno sinceramente venire i brividi(ma chi controlla chi??) e mi lasciano tanta amarezza specialmente se questi errori poi dovessero essere pagati dall'intera collettività; salta agli occhi con tutta la sua crudeltà la sperequazione, specialmente in America, fra la situazione del povero cittadino che se non riesce ad onorare le proprie rate si vede la casa portata via in circa 90 giorni e il sistema finanziario che durante questa crisi di liquidità, causata da operazioni spericolate, ha sempre trovato l'appoggio delle banche centrali, che a furia di immissioni di liquidità hanno impedito la debacle.
Tornando al nostro bistrattato derivato, constato che a parte il segnale short che l'Hichimoku ha ampiamente offerto quando le quotazioni sono scese al disotto della cloud, e ha trovato conferma, quando la Tenkan sen ha incrociato al ribasso la Kijun sen, non si vedono all'orizzonte chiare indicazioni; a 35000 il derivato ha arrestato il suo tentativo di lasciare alle spalle la discesa e 33000 potrebbe rappresentare un livello di probabile inversione; ma in queste condizioni le certezze sono poche e si finisce per individuare livelli situati sempre più in basso; se anche i 32500 dovessero essere rotti al ribasso allora non è difficile che i 28500 possano rappresentare un livello di approdo.

ALLEANZA,ENI E MONDADORI.

Solo ora mi sono accorto di aver erroneamente indicato il prezzo di entrata di Mondadori; il prezzo giusto al cui livello doveva scattare il long era 5,45 ma ho erroneamente ricopiato il prezzo di Eni. E proprio Mondadori è stato l'unico titolo che ha raggiunto il prezzo d'ingresso per il quale posiziono lo stop loss a 5,31.

A2A: DECISIVO IL SUPERAMENTO DEI 2,8

Il rimbalzo messo in atto dal titolo dopo il tonfo che lo ha portato ai minimi del mese scorso a 2,425 sembra procedere nel migliore dei modi; la salita verso l'alto viene alternata a fasi di prese di beneficio propedeutiche a un possibile tentativo di superare la soglia di 2,8 sopra la quale non è da escludere un ritorno sopra i 3 euro. Come spesso accade, l'unica nota stonata è rappresentata dalla mancanza di volumi importanti.

TITOLI INTERESSANTI: ALLEANZA, ENI E MONDADORI.

Alleanza segnale long sopra 8,6
Eni segnale long sopra 22,45
Mondadori segnale long sopra 22,45

A2A: PRIMO TARGET A 2,8

L'esito dell'operazione long in A2A, decisa al superamento del massimo del last engulfin bullish, si è rilevato per ora positivo; come sempre il rimbalzo avviene con la partecipazione di pochi e infatti i volumi non sono assolutamente lusinghieri. Il primo serio ostacolo alla continuazione del rimbalzo dovrebbe aversi nei pressi di 2,8 e allora prenderò le opportune decisione se chiudere l'operazione oppure applicare un adeguato trailing stop.

SPMIB FUTURE: IL RIMBALZO PUO' CONTINUARE FINO A 35800.

L'andamento laterale del derivato è il chiaro segnale di una fase di indecisione che probabilmente è destinata a durare; la sensazione è che nel momento in cui il derivato riuscirà a portarsi sopra i massimi relativi di periodo e cioè sopra i 35000 punti, si concretizzeranno le premesse per una continuazione del rimbalzo almeno fino a 35800. L'analisi Hichimoku che utilizzo generalmente a supporto delle mie decisioni di trading non lasciava molto spazio all'ottimismo; la conferma che il mercato fosse destinato a scendere si è avuta con la rottura della cloud nel mese di ottobre scorso e i tentativi falliti fra la fine dell'anno e l'inizio del nuovo, non sufficientemente convincenti, hanno fatto scattare il segnale short al disotto dei 38000; tutto ciò doveva servire quanto meno da monito: l'esposizione in titoli o in altre posizioni long doveva essere ridotta e comunque in caso di aperture di operazioni long, lo stop loss sarebbe dovuto essere ancora più stretto. Quindi a livello grafico per ora non ci sono grossi sconvolgimenti e fino a prova contraria, la fase attuale rientra in un normale rimbalzo; se sarà capace di portarsi sopra 35800, potrebbe assumere i connotati di qualcosa di più importante.